Tabela Price ou SAC: como escolher e calcular
Price e SAC usam a mesma taxa de juros, mas distribuem juros e amortização de formas diferentes. Isso muda o valor da primeira parcela, o ritmo em que a dívida cai e o total de juros. Veja a conta nos dois sistemas, com números calculados e o que o CET acrescenta.
A ideia em uma frase
Em qualquer financiamento, cada parcela tem duas partes: os juros do mês, calculados sobre o saldo devedor, e a amortização, que é a parte que reduz a dívida. A diferença entre Price e SAC está só em como essas duas partes são combinadas. A taxa é a mesma.
Como a Tabela Price calcula
Na Price, a parcela é constante. O valor é obtido por esta fórmula, com PV o valor financiado, i a taxa mensal e n o número de parcelas:
parcela = PV x i / (1 - (1 + i)^-n)
Como os juros do primeiro mês incidem sobre o saldo inteiro, eles ocupam boa parte da parcela, e sobra pouco para amortizar. A cada mês o saldo cai um pouco, os juros diminuem e a amortização cresce, sempre com a parcela igual.
Como o SAC calcula
No SAC (Sistema de Amortização Constante), a amortização é fixa: PV dividido por n. Os juros de cada mês são calculados sobre o saldo que resta, então a parcela (amortização mais juros) começa mais alta e diminui todo mês, em uma queda regular.
amortização = PV / n parcela do mês k = amortização + saldo devedor x i
Exemplo 1: R$ 200.000, 1% ao mês, 12 meses
Resultados calculados com as funções do financiamento do Me Ajuda Flow, em reais:
| Parcela | Price (parcela) | SAC (parcela) | SAC (juros) | SAC (amortização) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 17.769,76 | 18.666,66 | 2.000,00 | 16.666,66 |
| 2 | 17.769,76 | 18.499,99 | 1.833,33 | 16.666,66 |
| 3 | 17.769,76 | 18.333,33 | 1.666,67 | 16.666,66 |
| 12 | 17.769,72 | 16.833,41 | 166,67 | 16.666,74 |
Na Price, os juros do primeiro mês são R$ 2.000,00 e a amortização, R$ 15.769,76. No SAC, os mesmos R$ 2.000,00 de juros, mas R$ 16.666,66 amortizados. Total de juros: R$ 13.237,08 na Price e R$ 13.000,00 no SAC, uma diferença de R$ 237,08. As diferenças de centavos na última parcela vêm do arredondamento ao centavo.
Exemplo 2: o mesmo valor em 240 meses (20 anos)
Com prazo longo, a diferença deixa de ser pequena:
- Price: parcela fixa de R$ 2.202,17. Total pago: R$ 528.523,57. Juros: R$ 328.523,57.
- SAC: primeira parcela de R$ 2.833,33 e última de R$ 842,47. Total pago: R$ 441.000,94. Juros: R$ 241.000,94.
- Diferença de juros: R$ 87.522,63 a mais na Price.
Na Price, a primeira parcela tem R$ 2.000,00 de juros e só R$ 202,17 de amortização. Depois de 12 parcelas, o saldo devedor é de R$ 197.435,99 na Price e R$ 190.000,04 no SAC. Depois de 60 parcelas, R$ 183.488,91 contra R$ 150.000,20. Ou seja, no SAC a dívida cai mais rápido desde o começo, e é por isso que os juros totais são menores.
Qual tem parcela menor?
Depende do momento. No exemplo de 240 meses, a primeira parcela do SAC é R$ 630,00 maior que a da Price (R$ 2.833,33 contra R$ 2.202,17). A parcela do SAC cai abaixo do valor fixo da Price na parcela 77, quando chega a R$ 2.200,00. Antes disso o SAC pesa mais no orçamento; depois, menos.
- Price costuma servir a quem precisa de parcela inicial menor ou de previsibilidade, aceitando pagar mais juros no total.
- SAC costuma servir a quem tem folga para a parcela inicial maior e quer reduzir o custo total e o saldo devedor mais depressa.
Essa é uma regra para taxa e prazo iguais. A taxa que cada banco oferece para cada sistema pode ser diferente, e a conclusão pode mudar. Compare sempre as duas propostas completas.
O que a conta de Price e SAC deixa de fora
Os exemplos acima usam apenas o saldo, a taxa e o prazo. Um contrato real pode ter, além das parcelas:
- tarifas cobradas na contratação;
- tributos, como o IOF, quando incidirem na operação;
- seguros vinculados ao contrato;
- outras despesas ligadas à operação.
Nada disso aparece na tabela de amortização. Por isso, comparar só a "taxa de juros" e a parcela pode enganar.
CET: o número que reúne tudo
O Banco Central define o Custo Efetivo Total (CET) como uma taxa que representa, na data do cálculo, de forma consolidada, os encargos e as despesas da operação (art. 2 da Resolução CMN 4.881/2020). A norma diz que o cálculo considera o valor do crédito e os valores cobrados do interessado: amortizações, juros, tarifas, tributos, seguros e outras despesas vinculadas à operação, inclusive as de serviços de terceiros contratados pela instituição por conta do tomador (art. 3).
- É expresso como taxa percentual anual, divulgada com duas casas decimais (art. 4, parágrafo único).
- A instituição deve informar o CET antes da contratação e apresentar o demonstrativo de cálculo, com o valor em reais de cada componente (art. 7).
- O CET deve constar também nos informes publicitários que divulguem a taxa de juros (art. 8).
- A resolução vale para operações com pessoas naturais e com microempresas e empresas de pequeno porte, e não se aplica a crédito rural nem a repasses de recursos externos (arts. 1 e 9).
O CET usa como valor inicial o crédito concedido menos despesas e tarifas pagas antecipadamente. Por isso, uma tarifa cobrada no ato aumenta o CET mesmo sem mexer na taxa de juros.
Exemplo numérico com a fórmula do art. 4
Aplicando a fórmula da resolução (fluxos descontados por dias corridos, base de 365 dias) ao financiamento de R$ 200.000 em 240 parcelas a 1% ao mês, com liberação em 15/01/2026 e parcelas todo dia 15, e uma tarifa hipotética de R$ 3.000,00 paga no ato:
- sem tarifa, o CET fica em 12,68% ao ano nos dois sistemas, igual a 1% ao mês convertido em taxa anual (1,01^12);
- com a tarifa, o CET sobe para cerca de 12,95% ao ano na Price e 13,01% no SAC.
É um cálculo ilustrativo, feito aqui com datas fixas. O CET oficial é o que consta do demonstrativo da instituição, com as datas e as condições reais do seu contrato. Note ainda que, quando há taxa que varia no tempo (como índices de preços), esses parâmetros não entram no CET e são informados à parte (art. 5).
O Boletim Consumo e Finanças do Banco Central e da Senacon traz a mesma recomendação prática: antes de contratar, compare o CET de ofertas com mesmo valor e prazo, e não apenas a taxa de juros.
Roteiro para decidir
- Peça as duas simulações, Price e SAC, com o mesmo valor financiado e o mesmo prazo.
- Anote a primeira parcela, a última e o total pago em cada uma.
- Veja se a primeira parcela do SAC cabe no seu orçamento com folga.
- Compare o CET e o demonstrativo de cálculo de cada proposta, não só a taxa nominal.
- Confirme no contrato quais tarifas, tributos e seguros estão incluídos e se algum é opcional.
Este guia explica a matemática dos sistemas e o conceito de CET. Ele não substitui a leitura do contrato nem a orientação de um profissional.
Para simular o seu caso nos dois sistemas e ver a tabela mês a mês, use a ferramenta de financiamento do Me Ajuda Flow. Para entender a conversão entre taxa mensal e anual, veja juros compostos, e para variações e acréscimos percentuais, porcentagem.